Курс доллара: брать чемоданы и бежать или дождаться, когда вырастет дерево?

Опубликовано Опубликовано в рубрике Блог, Доллар

В настоящее время курс доллара достиг таких привлекательных значений, когда нужно только брать. Особенно тем, кто прозевал прошлую девальвацию рубля.

В ближайшее время, точнее месяцы, рубль дешевле 62 рублей за доллар вряд ли будет, а до марта 2018 года выше 65 рублей за доллар маловероятно. Политический момент становится важнее финансово-экономического.

Какие основные причины указывают на ослабление российской валюты?

Во-первых, бюджет сверстан из более высокого курса доллара. Такое, как минимум 15 % отклонение от средней заложенной цифры на 2017 год, крайне невыгодно бюджету.

Во-вторых, если вспомнить, при каком курсе покупал доллар ЦБ РФ в объеме около 9 млрд.долларов США в 2015 году за один-два дня, перед выплатой внешнего долга, это было в конце лета, покупка совершалась на уровнях 58-59 рублей за доллар. Обычно стратегические игроки, к коим относится Центральный Банк РФ, покупают или продают на важных уровнях поддержки или сопротивления. Плюс к этой причине прибавляется выплата внешнего долга в марте 2017 года, крупнейшей в первом полугодии 2017 года, около 16 млрд. долларов США.

В-третьих, повышение стоимости денег ФРС США, или проще говоря, повышение ключевой ставки, неминуемо приведет к росту доллара США по отношению ко всем валютам, особенно развивающихся стран, к которым относится и Россия. Причем, данная причина, одна из самых главных и первенствующих.

В-четвертых, исторически, если смотреть за последние 20 лет, как только берем в расчеты среднего курса рубля к доллару на пятилетних циклах и сравниваем с другими валютами мира, рубль по-прежнему остается худшей валютой в мире, с точки зрения сохранения своих сбережений и своего капитала на длительный период.

Есть разумеется и пятая причина, для пополнения и увеличения до разумных пределов своего капитала такой валютой как доллар США. Это поведение состоятельных клиентов. Совсем недавно прочитал статью о поведении данных лиц в крупнейших банках России, относительно валюты  — доллар США. Что состоятельные клиенты делают: продают или покупают или ничего не делают? Автор статьи утверждал, что не избавляются от доллара США, несмотря на ослабление по отношению к рублю. Могу со всей ответственностью заявить, поскольку сам обслуживаю состоятельных клиентов в одном из крупнейших банков РФ, что действительно, от доллара США состоятельные клиенты не только не избавляются, а наоборот, прикупают. Так как данный момент, как все искушенные инвесторы, особенно со стратегическим взглядом, рассматривают как возможность для покупки, а не причину для избавления от хорошего актива.

А что же может нарушить планы по ослаблению российской валюты и все логические причины, до этого приводившиеся, станут ничтожны. Давайте пофантазируем.

Например, напрашивается самая явная и логичная причина – это отмена возможного повышения ставки ФРС США. А это значит, что доллар США начнет дешеветь по отношению к большинству валют, в том числе и к рублю. В этом случае рубль или укрепится, т.е. будет тяготеть к цифре 55-50 рублей за доллар США или в крайнем случае останется на нынешних уровнях. Прибавьте к этому заявления Дональда Трампа, о конкурентности американских товаров в мире, а отсюда придет понимание и желание дешевого доллара. Насколько можно верить заявлениям большинства политиков вообще и в частности, всем известно. Тем не менее, это вполне может произойти.

Ещё одна немаловажная причина, это госдолг США, его абсолютный размер! Т.к. относительный размер госдолга США не самый крупный среди стран мира. Так или иначе, все знают, как можно списать свои долги быстро и наименее просто и простить всем. Это снизить стоимость доллара США, понизив ключевую ставку ФРС США. К этому правда можно добавить ещё одно апокалиптическое действие – так называемые «вертолетные» деньги или очередное QE, количественное смягчение, или проще говоря печатание денег в сумашедших объёмах. Насколько этот вариант реален, учитывая, что эти поступки могут привести к необратимым последствиям: долг США исчезнет вместе с доверием к доллару США! Доверие и практическое использование доллара США основными торговыми контрагентами в мире – это те причины, на которых зиждется доллар США, его непоколебимость.

Последняя причина, которая должна быть написана, которая стала особенно актуальна вместе с таким именем как Нассим Талеб, который дал понятие «черного лебедя», как маловероятного и непредсказуемого события. Это как будто Вы едете на скорости, ночью, по шоссе, в метель и в повороте перед Вами возникает темное пятно, точнее грузовик, стоящий на месте, неосвещенный и без знака…Такие события называются маловероятными, непредсказуемыми и порой фатальными. Весь только вопрос в том, а у вас есть защита от таких событий?

У некоторых из Вас к окончанию статьи, возможно, появилось раздвоение: сперва черное, потом белое; сперва «за» покупку доллара, потом «против». На самом деле, единственное мое желание — предоставить информацию максимально объективно, со всех сторон. Ведь жизнь настолько многовариантна, что в нашем сознании все варианты не укладываются и не предполагаются. И единственное, что работает в жизни, а особенно в финансах и инвестициях  — это диверсификация или как в поговорке: «клади яйца в разные корзины». Поэтому единственное, к чему призываю, как всегда, это распределяйте ставки сбалансированно и широким фронтом, какой бы причина «за» не казалась суперлогичной и супернадежной. Всегда распределяйте!

Удачи!

Константин Вельков, SovetnikFin.ru

 

Задайте вопрос консультанту